华安证券：给予华新水泥买入下调

房地产建议

一些公司是华之中、西南方石材头，“稳增长”背景下，区域内景气有望上行。同时，一些公司从业务和区域内两个维空间双向扩张，骨料、钢筋业务和国外消费市场的快速演进象征性一些公司极高的柔性。此外，一些公司股息率和本金分红%-在企业主要可比一些公司之中处较高总体。我们下半年一些公司2022-2024年归母业绩分别为61.05/70.74/80.12亿元，分别去年同期增长13.8%/15.9%/13.3%，对应EPS分别为2.91/3.37/3.82元。首次覆盖，给予“转售”评级。

风险提示

总体经济下行、基建工程与房地产房地产工业产值急遽上升风险；铁矿石、燃料价位急遽波动风险；石材企业供给端格局提高效率胜于预期；骨料及国外业务拓展胜于预期。

上市公司之五星资料之中心根据近三年发布的研报资料计算，光大上市公司孙伟风研究员团队对该股研究较为侧重，近三年预见精准均值高达95.6%，其预见2022本年归属业绩为盈利59.94亿，根据现价计算的预见PE为7.24。

最新盈利预见明细如下：

该股最近90天内共有21家部门说明评级，转售评级17家，增持评级4家；现在90天内部门目标均价为25.5。上市公司之五星估值分析工具辨识，金大石材（600801）好一些公司评级为4五星，好价位评级为4五星，估值立体化评级为4五星。(评级仅限于：1 ~ 5五星，最高5五星)

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