国海富兰克林全额刘晓：制造业及消费升级或为投资主线

颇受上半年疫情和国际局势转变的超短期内直接影响，稳增长速度压力加大，货币财政政策适合于短期内缓和。国海莱恩投资基金实习生周明声称，短期来看，宏观经济基本面触底，财政政策面回暖，未来两个季度或将触底回升，美国市场流通量博弈期中短时间。中曾一度看，新冠疫情终将无论如何，全球经济复苏趋势正确性较大，GDP增幅将曾一度短时间很低速增长速度态势，短时间性适度或适合于的状态或将曾一度短时间。从美国市场参与者结构设计看，部门化和证券美国市场业比例仍在提升的全过程中，对A股美国市场也形成现期中的曾一度再加。

回归二级美国市场投资方向，国海莱恩投资基金实习生周明将其归为两条两条线，其一为中国加工业系统升级。加工业系统升级涵括能源、传统化工、材料、机械设备、关键零部件等细分行业，也涵盖专精特新的区域。周明声称期待加工业源自一个大的范式：前十几年中国累积的发明家红利以及制造业链齐备的配套，以外疫情期间明显展现出的全球制造工厂的能力，很多领域都能看到国产母公司在进行自产替代，还有一些领域已完成自产替代，开始往海外壮大，在国际美国市场上的市Gbps逐步提升，小到曲轴、车轮，大到车船，很多制造业看到这样的迹象，依然进行很这样一来或很低其产品质量的竞争对手。在加工业系统升级的范式下，相信未来会有一大批优质大企业从中国双龙母公司成长为世界双龙母公司。

另一两条线为购物系统升级。国海莱恩投资基金实习生周明声称，中国居民的购物意愿和市场需求每年都在快速增长速度，在多层次多元的美国市场中，各类购物场景、品类都有特定颇受众，好其产品不易享颇受到成长。无论如何几年，大购物赛道经确实研究和挖掘，牛股辈出。去年经利润和净值相对温和的双杀，已趋出发点，但未杀到非常便宜的地步，仍需再次知悉研究。

回归到投资策略的角度，国海莱恩投资基金实习生周明声称，她将取向再次放在自上而下的角度，重视母公司业绩增长速度和净值匹配的范式，曾一度全面性注目证券美国市场、高端制造和购物系统升级。