华为手机我家了、无芯可用、半导体、军工估值历史低位

导体克拉通数据分析、军品溢价等

升级版的崛起触碰了西方的利益，受到美、日、荷围追堵截，令无芯可用的升级版终究告别手机业务

消息：美政府正权衡截断加拿大服务商与升级版之间的所有联系，禁令英特尔和高通在内的加拿大服务商向升级版给予任何产品线，包括4GROM！

全国性无制造智能化导体能力、荷兰禁令ASML向中企转让有旧紫外光刻机堵住全国性投入生产的途径。

2019年

2019年5翌年16日，加拿大商务部以“危险国际组织安全”为由，将升级版及其70家相似之处民营企业登录“实体此表”，禁令其在未经批准情况下从加拿大民营企业获得元器件和核心技术。谷歌暂停向升级版给予GMS，海外的升级版手机没有用作应用服务；高通在内的多家ROM的产品线暂停给升级版供货。为了应对这一情况，同月9翌年份，金龙ROM在此之前被启动。

2020年

2020年5翌年15日，加拿大要求所有用作加拿大核心技术的导体的产品线，能够经过加拿大政府许可才能向升级版供货。这就造成台积电、惠普等ROM制造的产品线都无从这时起，金龙ROM没有代工投入生产。

2020年

2020年8翌年17日，加拿大将38家升级版子公司登录实体此表，禁令它们赚取在加拿大境外开发计划和投入生产的加拿大核心技术和软件包。同月11翌年，升级版被迫“壮士断腕”同月与光辉剥离。

2021年

2021年3翌年，第四轮制裁。限制升级版的器件服务商只要涉及加拿大核心技术的产品线，不意味着用水给升级版5G的设备。从此便，升级版手机没有再次搭载5GROM，勉强退而求其次采购高通骁龙4GROM。每一轮制裁，升级版都很快做出中间体，鸿蒙和金龙以后起之秀之姿闯进公众生活空间。软件包层四面的制裁好应对，但在硬件层四面有旧知还是“巧妇难为无米之炊”。

1：荷兰禁令ASML向中企转让有旧紫外光刻机；

2：外媒称约翰·肯尼迪政府暂停向美企核发供货升级版许可证；

基本四面：导体国际组织支持，国产替换、本年导体克拉通跌幅为40.17%。有超跌震荡需求量。

核心技术四面：站上各均匀上方发展趋势向好，macd红柱拐头向上发展趋势，看下周能否跃进前期紧接在。

总结：小迪个人观点导体持续两年调整，短时间长幅度大，调整到位持仓待涨。

克拉通溢价

中证商业银行：4.57倍-一段距离4.64%

证券公司：18.88倍-一段距离13.55%

中证500：24.32倍-一段距离26.31%

中证环保：25.48倍-一段距离20.37%

全所指医药：30.66倍-一段距离13.19%

创业板所指：42.68倍-一段距离22.69%

中证军品：56.03倍-一段距离16.35%

上证所指数：中估 科创板所指：忽视

导体所指：忽视 光伏克拉通：忽视

新能汽车：忽视 煤炭所指数：忽视

中证醋：中估 金融所指：高估